Wbrew wszelkim przeciwnościom, Wall Street zakończyła dzień wzrostami

25, Jul - AKTUALNOŚCI

Pomimo niezdecydowania uczestników Nasdaq na zamknięciu sesji, Wall Street po raz kolejny zakończyła dzień wyraźnym wzrostem! Indeks S&P 500 wzrósł o 0,24% do 4565 punktów. To dobry występ w stosunku do tego, co widzieliśmy wcześniej. Dow Jones kontynuował trend wzrostowy, zamykając się na dodatnim obszarze cenowym ósmy dzień z rzędu, w przeciwieństwie do niektórych negatywnych prognoz, które widzieliśmy na początku lipca 2023 r. Indeks nowojorski wynosi obecnie 35 061 punktów, co oznacza wzrost o +0,31%. Nasdaq zyskał 0,03%, osiągając 14 358 punktów.

Po rynku handel będzie zajęty wynikami finansowymi m.in. Tesli, Netflixa i IBM. Jest to pierwszy poważny test dla głównych amerykańskich spółek technologicznych, które były siłą napędową rajdu na rynku amerykańskim w ostatnich miesiącach, co nie jest pierwszym przypadkiem, kiedy musiały to zrobić. Muszą więc być przekonujący w swoich raportach, inaczej może to pociągnąć za sobą całą amerykańską giełdę i powtórzyć sytuację, którą widzieliśmy w 2022 roku!

Jeśli chodzi o gospodarkę światową, inwestorzy coraz częściej realizują scenariusze „miękkiego lądowania” dla gospodarki, pomimo niedawnych mieszanych statystyk – wczorajszych danych o wydatkach konsumpcyjnych i produkcji przemysłowej oraz dzisiejszych danych o rozpoczęciu budowy. Tak czy inaczej, widoczne osłabienie inflacji daje Fed większe pole manewru w przypadku niemiłej niespodzianki. Podsumowując, rynek i gospodarka radziły sobie ostatnio znacznie lepiej niż oczekiwano na początku roku i do wiosny 2023 roku.

Przed posiedzeniem polityki pieniężnej w dniach 25 i 26 lipca narzędzie FedWatch daje ćwierć punktu prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych Fed, która podniosłaby stopę funduszy federalnych do 5,25-5,5% powyżej poziomu 99%. To może być ostatni przedział przed dalszym luzowaniem w pierwszej połowie 2024 r. FedWatch podaje obecnie 99,8% prawdopodobieństwo podwyżki stóp. Prawdopodobieństwo to wynika z faktu, że gospodarka po raz kolejny radziła sobie lepiej niż oczekiwano, w związku z czym Fed mniej obawia się niedowartościowania wzrostu gospodarczego poprzez podnoszenie stóp.

W czerwcu 2023 r. rozpoczęto budowę nowych mieszkań w Stanach Zjednoczonych, co oznacza spadek w porównaniu z prognozą FactSet na poziomie 1,483 mln jednostek i skorygowaną w dół liczbą 1,559 mln jednostek z poprzedniego miesiąca. Tymczasem pozwolenia na budowę wyniosły 1,44 mln jednostek, również poniżej prognozy 1,48 mln jednostek i odczytu z poprzedniego miesiąca na poziomie 1,496 mln jednostek.

Raport Departamentu Energii USA opublikowany w środę pokazuje, że krajowe zapasy ropy naftowej (z wyłączeniem Strategicznych Rezerw Ropy Naftowej) w tygodniu zakończonym 15 lipca spadły o 0,7 miliona baryłek w porównaniu z tygodniem wcześniejszym, podczas gdy zapasy benzyny spadły o 1,1 miliona baryłek. Tymczasem zapasy produktów destylowanych pozostały stabilne na poziomie z ubiegłego tygodnia.

W innych częściach świata europejska inflacja nie przyniosła dziś kilku niespodzianek. Inflacja w strefie euro została potwierdzona na poziomie 5,5%, zgodnie z oczekiwaniami, podczas gdy ostateczny zharmonizowany odczyt bazowy również wyniósł +5,5% w porównaniu z poprzednim szacunkiem na poziomie 5,4%. Tak więc, według Eurostatu, inflacja w strefie euro spadła do 5,5% rok do roku w czerwcu z 6,1% w maju, przy złagodzeniu leżących u jej podstaw presji. W porównaniu z majem europejski wskaźnik cen standardowych wzrósł o 0,3%. Eksperci prognozowali gorszy wynik. Inflacja bazowa, która nie obejmuje elementów lotnych w postaci energii i nieprzetworzonej żywności, wyniosła w czerwcu 6,8% rok do roku, w porównaniu z 6,9% w maju. Natomiast węższa miara, z wyłączeniem alkoholu i wyrobów tytoniowych, wzrosła w czerwcu do 5,5% w ujęciu rocznym z 5,3% w maju. W sumie prognozy zarówno na początku 2023 r., jak i późną wiosną były mniej optymistyczne, w efekcie można śmiało stwierdzić, że europejska gospodarka radziła sobie w czerwcu dobrze w stosunku do przewidywań.

Inflacja w Wielkiej Brytanii w czerwcu była bardziej umiarkowana niż oczekiwano, przy czym skorygowany CPI wzrósł w czerwcu i całym roku o 6,9% wobec konsensusu na poziomie 7%, a inflacja według zharmonizowanych danych europejskich na poziomie 7,9% wobec konsensusu na poziomie 8,1%. Miłym zaskoczeniem były również ceny producenta w Wielkiej Brytanii.

Rynek ropy charakteryzuje się dużą zmiennością. Po mocnym początku dnia cena ropy naftowej West Texas Intermediate (WTI) spadła o 0,11% do 75,3 USD za baryłkę. Ropa Brent z Morza Północnego również straciła 0,1%, spadając do 79,46 USD.

W walutach dolar spadł o kolejne -0,18% do 0,8911 w stosunku do euro.

Uncja złota jest warta 1977 USD (1761 EUR). Bitcoin wciąż znajduje się blisko znaku 30 000 USD na poziomie 29 962 USD.

Rosnące zapasy

* Carvana (+40,2% do 55,8 USD). Ogromny impuls dla amerykańskiego sprzedawcy używanych samochodów. Firma właśnie sfinalizowała transakcję redukcji zadłużenia o 1,2 miliarda dolarów. „Ta transakcja znacznie zwiększa naszą elastyczność finansową poprzez zmniejszenie całkowitego zadłużenia, wydłużenie terminów zapadalności i obniżenie krótkoterminowych kosztów odsetek, ponieważ kontynuujemy realizację naszego planu zapewnienia znacznej rentowności i powrotu na ścieżkę wzrostu” — powiedział dyrektor finansowy Mark Jenkins. Firma ogłosiła również wyniki kwartalne: sprzedaż samochodów przekroczyła oczekiwania, a przychody i zyski pobiły konsensus.

* Northern Trust (+13,36% do 81,28 USD). Niższy wynik odnotował bank prywatny specjalizujący się w zarządzaniu aktywami. Przychody spadły o 1% do 1,77 mld USD. Zysk przypadający akcjonariuszom wyniósł 324 mln USD, czyli 1,56 USD na akcję, w porównaniu z 388 mln USD rok wcześniej.

Jak widać kryzys bankowy w Ameryce nigdy nie miał żadnego wpływu na gospodarkę USA ani na gospodarkę światową. Tak, perspektywa średniookresowa sugeruje pewne możliwe trudności, ale utrzymanie tej samej dynamiki we wszystkich kluczowych gospodarkach może oznaczać znaczne zmniejszenie prawdopodobieństwa recesji w kluczowych gospodarkach zachodnich.

Oczekuje się, że wolniejsze podwyżki stóp procentowych będą miały pozytywny wpływ na koniunkturę gospodarczą w drugiej połowie lata 2023 r.