Топ надежных акций для неспокойных времен

01, Mar - БЛОГ

2024 год, как и предыдущие 3 года, год неопределенности. Прогнозы очень сильно расходятся. Одни предрекают рецессию во многих ключевых экономиках, более редко говорят об общемировой рецессии. В условиях такой сильной неопределенности, когда никто не может дать уверенный ответ, необходимо выбрать наиболее сильные компании, в которых не придется сомневаться даже в минуты бушующих кризисов. В этом топе мы предложим вам варианты, но прежде хотим кратко объяснить методологию выбора. Мы отбирали компании для этого рейтинга по четырем основным критериям:

1. Размер капитализации;
2. Финансовая стабильность и низкая долговая нагрузка;
3. Большое количество лояльных клиентов;
4. Хороший потенциал к росту.

Почему с нашей точки зрения высокая капитализация это хорошо? Высокая капитализация означает возможность компании быстро получать дешевые кредиты, и за счет этого вкладываться в расширение производства, рекламы, или что-либо еще что способствует росту цены акций и прибыли.

С финансовой стабильностью и долговой нагрузкой все очевидно. Низкая долговая нагрузка означает возможность выплачивать дивиденды даже при полном отсутствии прибыли, или вкладываться в рост, а также брать выгодные кредиты. Еще финансовая стабильность означает привлекательность компании в глазах инвесторов. Это хорошо влияет на стоимость акций компании.

Большое количество лояльных клиентов означает что даже во времена кризиса экономического кризиса и уменьшения покупательской способности преданные клиенты все равно будут покупать продукцию или услуги любимой компании. Имея большое количество лояльных клиентов компания может в тех или иных целях повысить стоимость продукции или услуг и рассчитывать на то, что за счет лояльных клиентов прибыль компании увеличивается, а не упадет.

Потенциал к росту, это чаще всего условная величина, которую нельзя выразить в цифрах. Согласитесь, что такую вещь как корпоративную культуру и ее качество в отдельно взятой компании невозможно выразить с помощью математических моделей. Естественно что размера рынка и доли компании это не касается. Речь идет об инновационности компании, темпах роста рынка, возможности расширении линейки продукции, перспективах на новых рынках, особенно заграничных и тд.

VISA

Бизнес-модель компании виза очень устойчива. Как известно главный конкурент Visa это MasterCard. Может сложиться впечатление, что их доли на мировом рынке равные, но это не так. Мировой оборот денег через карты Visa составляет 2.4 триллиона долларов, в то время как у MasterCard всего лишь 1.1 триллион долларов.

Коэффициент P/E, который используется для того, чтобы понять, перегреты ли акции компании и если да, то насколько. Показатель 25 считается идеальным и означает что акции компании не имеют ни перегрева, ни недооценены. У VISA коэффициент P/E на конец декабря 2023 года составляет 31.17. Это почти идеальный показатель.

Что касается долговой нагрузки VISA, тут у компании все хорошо. Коэффициент долга к собственному капиталу составляет 54.98%. Например, этот же показатель у MasterCard составляет 243.9%.

Размер дивидендов компании растет каждый год начиная с 1995 года. Вот как выглядит статистика за последние 6 лет.

Еще одним аргументом в пользу инвестиций в VISA это то, что акции VISA находятся в портфеле холдинга Berkshire Hathaway, которым руководит Уоррен Баффет, возможно самый успешный инвестор в истории. Не секрет, что успех Баффета по его же словам заключается в том, что он находит недооцененные компании с потенциалом к долгосрочному росту. Нахождение Visa в его портфеле как говорит о надежности компании.

Чем еще сильна компания Visa?

Основной доход компании это комиссии с транзакций и обслуживания карт, так что важна динамика прироста количества клиентов в ретроспективе на длительной дистанции и к счастью для компании рост количества карт VISA происходит является стабильной тенденцией. Вот статистика по количеству карт VISA с 2008 года по 4 квартал 2023 года.

Обратите внимание, что ни финансовый кризис 2008 года, ни корона-кризис, и высокая инфляция, ни начало российско-украинской войны и последующая блокировка VISA в России не оказали негативного влияния этот аспект. Все потому, что бизнес-модель Visa спроектирована так, чтобы защитить компанию от потенциальной высокой инфляции. Тут все просто. Если цены растут, то растут и размеры обрабатываемых транзакций. Опыт показывает что во времена высокой инфляции выручка Visa не падает.

У конкурентов Visa дела идут не лучшим образом и для самой Visa это очень хорошо, потому что клиенты переходят на Visa. Инвесторы, которые предпочитают инвестировать в сектор финансовых услуг, также будут перенаправлять свои инвестиции в пользу Visa.

Meta Platforms

Meta показала в этом году хорошие результаты. Стоимость акций только за 2023 год увеличилась на 200%. Главная причина такие успехов это возврат массовые продажи онлайн рекламы. Также в 2023 году был зафиксирован значительный рост числа пользователей. Многие крупные фонды ожидают значительный рост цены акций Meta и ее операционной прибыли. Бизнес-модель Meta такая же устойчивая, как и бизнес-модель Visa. Компания Meta получает прибыль с пользователей каждый день. Компания не получает прибыль от того, что что клиенты покупают их продукцию с какой-то периодичностью и могут купить, а могут купить в другом месте.

Meta одна из самых инновационных компаний среди американского бигтеха. Компания стабильно совершенствует свои продукты. Еще одним преимуществом Meta является наличие гигантских объемов данных про клиентов, что вызывает споры и подозрения со стороны политиков и правозащитников, но пока это не привело к значимым последствиям.

Статистика количества пользователей Meta за 6 лет говорит о том, что компания умеет привлекать новых пользователей. Во втором квартале 2018 года количество пользователей Meta равнялось 2.5 миллиарда человек, а в третьем квартале 2023 года количество пользователей достигло отметки в 3.9 миллиарда человек. Это прирост в 56%. Это удивительно, ведь 2.5 миллиарда это очень большая сумма, а 3.9 и подавно.

McDonald’s

Инвестиции в всем известную сеть ресторанов быстрого питания имеет следующие преимущества:

• Большая база лояльных клиентов;
• Присутствие во всех уголках планеты;
• Хорошая операционная прибыль;
• Хорошие финансовые показатели.

Несмотря то, что McDonald`s уже добился максимальных результатов, которых могла, у McDonald`s есть своя стратегия роста и она реализуется. На данный момент по всему миру открыто около 36 тысяч ресторанов McDonald`s. Несмотря на такой внушительный показатель руководство компании поставило амбициозную цель к 2027 году открыть еще 8800 заведений.

Помимо этого McDonald`s начала открывать кафе с новой концепцией, аналогичной Starbucks. Пока этот проект только начал реализовываться. Другими важными аспектами стратегии McDonald`s являются привлечение искусственного интеллекта для улучшения сервиса и расширения программы лояльности, которая будет собирать и обрабатывать данные.

Если говорить про финансовые показатели McDonald`s, то тут все хорошо. Операционная прибыль за 2023 год выросла на 16%, чистая прибыль на 11%. Рыночная капитализация McDonald`s на конец 2023 года составляет 502 млрд$. Долговая нагрузка у McDonald`s низкая.