Kryptowährung und digitale Währung: Was ist der Unterschied? Ein vollständiger Leitfaden

17, Jun - BLOG

Sie haben die Begriffe „Kryptowährung“ und „digitale Währung“ wahrscheinlich schon öfter gehört. In der modernen Welt, in der Technologie alle Bereiche unseres Lebens durchdringt, bildet auch das Finanzwesen keine Ausnahme. Wir sind an bargeldloses Bezahlen und Online-Banking gewöhnt, und selbst unser physisches Geld verwandelt sich zunehmend in Zahlen auf dem Bildschirm. Doch wenn es um Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum und neuere, wie von Zentralbanken ausgegebene digitale Währungen geht, stellt sich die logische Frage: Sind sie dasselbe oder gibt es einen grundlegenden Unterschied? Oft werden diese Konzepte verwechselt und synonym verwendet, was grundsätzlich falsch ist. Wir werden die Begriffe analysieren, um die wichtigsten Unterschiede ein für alle Mal zu verstehen und warum das Verständnis dieses Unterschieds für alle, die sich für die Zukunft des Geldes interessieren, so wichtig ist.

Was ist digitale Währung?

Beginnen wir mit dem einfachsten, aber oft missverstandenen Konzept: der digitalen Währung. Was ist digitale Währung? Im Wesentlichen handelt es sich um jedes Tauschmittel, das ausschließlich in elektronischer Form existiert. Das muss nicht unbedingt etwas Revolutionäres oder Neues sein. Es ist wichtig zu verstehen, dass digitale Währungen nicht immer etwas Exotisches und Unverständliches sind. Ihr Geld auf einer Bankkarte, Guthaben in einer elektronischen Geldbörse wie PayPal oder Yandex.Money – all dies sind Beispiele für digitale Währungen. Sie haben keine physische Verkörperung in Form von Banknoten oder Münzen, sondern stellen gleichzeitig reales, vom Staat ausgegebenes Fiatgeld dar, nur eben in digitaler Form. Daher sind digitale Währungen seit langem ein vertrauter Bestandteil unseres Finanzlebens.

In letzter Zeit wird der Begriff „digitale Währung“ jedoch zunehmend auch für die sogenannte CBDC (Central Bank Digital Currency) verwendet – digitale Währungen der Zentralbanken. Dabei handelt es sich um eine völlig neue Geldart, die neben Bargeld und unbaren Guthaben auf Bankkonten die dritte Form des Fiatgeldes werden soll. Entscheidend ist dabei, dass der Emittent die Zentralbank des Landes ist und nicht ein privates Unternehmen oder ein dezentrales Netzwerk. Eine solche digitale Währung ist, genau wie Bargeld, eine Verpflichtung der Zentralbank. Bei der digitalen Währung handelt es sich um ein staatliches Projekt, das auf die Modernisierung des Finanzsystems sowie auf die Erhöhung der Transparenz und Effizienz von Zahlungsabwicklungen abzielt.

Arten digitaler Währungen

Wenn wir von „digitalen Währungen“ sprechen, ist es wichtig zu verstehen, dass es sich um einen recht weit gefassten Begriff handelt, der verschiedene Geldformen umfasst:

• Traditionelles elektronisches Geld: Dies sind Guthaben auf Ihren Bankkonten und in elektronischen Geldbörsen (wie PayPal, WebMoney, Qiwi). Tatsächlich handelt es sich dabei um das uns vertraute Fiatgeld (Rubel, Dollar, Euro), das in elektronischer Form gespeichert wird. Es ist an die Infrastruktur von Geschäftsbanken gebunden und wird durch das Bankengesetz reguliert. Für viele ist digitale Währung vor allem der Komfort bargeldloser Zahlungen und schneller Überweisungen.
• Digitale Zentralbankwährungen (CBDC): Dies ist eine grundlegend andere Kategorie. Es handelt sich um direkte Verpflichtungen der Zentralbank, ähnlich wie Bargeld, die jedoch ausschließlich in digitaler Form existieren. Beispiele hierfür sind der digitale Rubel, der digitale Yuan oder der digitale Euro, die in vielen Ländern aktiv entwickelt oder bereits getestet werden. Der Hauptunterschied besteht darin, dass es sich nicht um privates Geld oder „Ciscoins“ handelt, sondern um staatliches Geld in einem neuen Format. Solche digitalen Währungen können unterschiedliche Architekturen haben, ihr Wesen ist jedoch dasselbe – es handelt sich um Fiatgeld, nur in anderer Form.
• Tokenisierte Vermögenswerte: Dies sind digitale Darstellungen realer Vermögenswerte (z. B. Aktien, Immobilien, Gold) auf der Blockchain. Obwohl sie keine Währung im eigentlichen Sinne sind, funktionieren sie im digitalen Raum und werden manchmal fälschlicherweise mit digitalen Währungen in Verbindung gebracht. Es ist wichtig zu bedenken, dass Tokenisierung lediglich eine Möglichkeit ist, einen Vermögenswert in einer digitalen Umgebung abzubilden.

Zusammenfassend sind die wichtigsten Arten digitaler Währungen:

• Traditionelles elektronisches Geld: Guthaben auf Ihren Bankkonten und E-Wallets, die eine digitale Form von Fiat-Währungen darstellen.
• Digitale Zentralbankwährungen (CBDC): Eine neue Generation von nationalem Geld, das direkt von Zentralbanken ausgegeben wird und den Status einer staatlichen Verpflichtung hat.
• Tokenisierte Vermögenswerte: Digitale Darstellungen realer Vermögenswerte (z. B. Aktien, Immobilien), die zwar keine Währung im engeren Sinne darstellen, aber im digitalen Raum funktionieren.

Was ist Kryptowährung?

Wenden wir uns nun den Kryptowährungen zu. Kryptowährungen sind etwas völlig anderes. Es handelt sich um eine Art digitale Währung, die Kryptografie nutzt, um Transaktionen zu sichern und die Ausgabe neuer Einheiten zu kontrollieren. Im Gegensatz zu traditionellen digitalen Währungen sind die meisten Kryptowährungen dezentralisiert, d. h. sie werden nicht von einer einzelnen Behörde (Bank, Regierung) kontrolliert. Sie basieren auf der Blockchain-Technologie, einem verteilten Hauptbuch, das von einer riesigen Anzahl von Computern weltweit verwaltet wird. Dies macht das System extrem resistent gegen Hackerangriffe und Zensur.

Bitcoin, geschaffen von Satoshi Nakamoto, war die erste und bekannteste Kryptowährung. Tausende weitere folgten, jede mit ihren eigenen Funktionen, Technologien und Zielen: Ethereum mit seinen Smart Contracts, Ripple für Interbankenabwicklungen, Litecoin, Cardano und viele andere. Der Schlüssel liegt in ihrer Dezentralität, dem Fehlen eines zentralen Emittenten und der Nutzung von Kryptografie und Konsensmechanismen zur Bestätigung von Transaktionen. Jede Kryptowährung ist ein unabhängiges digitales Gut, das nicht direkt an eine Fiat-Währung gebunden ist (obwohl ihr Preis oft in Fiat-Währungen angegeben wird). Die oben besprochenen digitalen Währungen unterliegen einer zentralen Kontrolle, was ihren grundlegenden Unterschied zu Kryptowährungen darstellt.

Wichtige Unterschiede: Kryptowährung vs. digitale Währung

Um das Wesentliche zu verdeutlichen, wollen wir die wichtigsten Unterschiede zwischen Kryptowährung und digitaler Währung, insbesondere im Kontext von CBDCs, hervorheben.

1. Zentralisierung vs. Dezentralisierung:
   • Digitale Währungen (CBDCs): Zentralisiert. Sie werden von der Zentralbank eines Landes ausgegeben und kontrolliert. Alle Transaktionen werden von staatlichen Behörden überwacht und reguliert. Dadurch ähneln sie traditionellem Fiatgeld, nur in digitaler Form.
   • Kryptowährungen: Dezentralisiert. Sie haben keine zentrale Autorität. Sie funktionieren auf Konsensbasis zwischen den Netzwerkteilnehmern. Dies ist der grundlegende Unterschied, der die gesamte Philosophie und Funktionsweise von Kryptowährungen definiert – die Freiheit von Intermediären.
2. Technologie:
   • Digitale Währungen (CBDC): Können Distributed-Ledger-Technologie (DLT) nutzen, ähnlich wie Blockchain, aber meist handelt es sich um ein geschlossenes, kontrolliertes Register. Sie können auch auf Basis traditioneller zentralisierter Datenbanken implementiert werden, deren Aufzeichnungen von einer einzigen Behörde geführt werden.
   • Kryptowährungen: Fast immer basierend auf Blockchain-Technologie oder anderen dezentralen Registern (z. B. DAG). Dies gewährleistet Transparenz, Unveränderlichkeit und Sicherheit von Transaktionen, da die Daten nicht auf einem Server, sondern über viele Knoten verteilt gespeichert werden.
3. Emittent:
   • Digitale Währungen (CBDC): Werden ausschließlich von der Zentralbank ausgegeben. Es handelt sich um öffentliche Gelder, für deren Verwaltung der Staat zuständig ist.
   • Kryptowährungen: Werden von dezentralen Netzwerken oder privaten Einrichtungen (bei einigen Altcoins und Token) geschaffen (gemined) oder ausgegeben. Für ihre Ausgabe ist keine staatliche Stelle verantwortlich, was sowohl Chancen als auch Risiken birgt.
4. Volatilität:
   • Digitale Währungen (CBDC): Sind stabil und an eine nationale Fiatwährung gekoppelt (1 CBDC = 1 Einheit Fiatwährung). Sie sollen stabil und vorhersehbar sein, wie Bargeld.
   • Kryptowährungen: Die meisten sind sehr volatil. Ihr Preis kann sich innerhalb kurzer Zeit stark ändern, beeinflusst durch Marktstimmung, Nachrichten und Spekulationen. Eine Ausnahme bilden Stablecoins, die an Fiat-Währungen gekoppelt sind. Auch sie sind jedoch keine CBDCs und verfügen nicht über eine staatliche Garantie.
5. Datenschutz und Anonymität:
   • Digitale Währungen (CBDC): Bieten Zentralbanken und Regierungsbehörden ein hohes Maß an Transaktionsnachverfolgbarkeit. Anonymität wird in der Regel ausgeschlossen oder minimiert, um Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu bekämpfen. Der Staat kennt jede Ihrer Transaktionen.
   • Kryptowährungen: Viele bieten ein hohes Maß an Pseudo-Anonymität (Transaktionen sind öffentlich, die Identität der Besitzer bleibt jedoch hinter den Wallet-Adressen verborgen). Einige Kryptowährungen (Monero, Zcash) bieten erhöhte Anonymität. Behörden können Transaktionen in der Blockchain jedoch oft verfolgen, sofern sie über ausreichende Daten verfügen.
6. Regulierung:
   • Digitale Währungen (CBDC): Werden vollständig staatlich reguliert und unterliegen den geltenden Geld- und Finanzgesetzen. Sie sind in den Rechtsrahmen des jeweiligen Landes integriert.
   • Kryptowährungen: Die Regulierung ist von Land zu Land sehr unterschiedlich und bewegt sich oft in einer Grauzone oder fehlt gänzlich. Dies führt zu Rechtsunsicherheit und Risiken für Nutzer und Investoren.

Zur Verdeutlichung hier ein kurzer Vergleich der wichtigsten Merkmale:

• Emittent: Zentralbank für CBDC, dezentrales Netzwerk für Kryptowährungen.
• Kontrolle: Vollständig zentralisiert für CBDC, dezentral oder verteilt für die meisten Kryptowährungen.
• Anbindung an Fiatgeld: Direkte Kopplung (1:1) für CBDC, Marktpreis für Kryptowährungen (außer Stablecoins).
• Technologie: Beliebig (zentralisierte Datenbanken oder DLT) für CBDC, hauptsächlich Blockchain für Kryptowährungen.
• Zweck: Modernisierung der Staatsfinanzen für CBDC, alternatives Finanzsystem/Innovation für Kryptowährungen.

Ähnlichkeiten und Zukunft

Trotz aller Unterschiede weisen Kryptowährungen und digitale Währungen einige Gemeinsamkeiten auf, die sie Teil derselben großen Geldentwicklung machen. Beide Konzepte sind elektronische Geldformen, die Transaktionen schneller, günstiger, zugänglicher und möglicherweise auch grenzüberschreitend machen sollen. Beide können wirksame Instrumente für Finanzinnovationen und die Einbindung derjenigen in die globale Wirtschaft sein, die von traditionellen Bankdienstleistungen ausgeschlossen sind. Ihre digitale Natur eröffnet neue Möglichkeiten für programmierbares Geld und die Schaffung komplexerer Finanzprodukte.

In Zukunft werden wir höchstwahrscheinlich die Koexistenz aller Geldformen erleben: Bargeld, bargeldloses Geld, Kryptowährungen und CBDCs. Jede von ihnen wird ihre eigene Nische besetzen, einzigartige Vorteile bieten und auf die spezifischen Bedürfnisse von Nutzern und Volkswirtschaften eingehen. Zentralbanken sind sich des Potenzials digitaler Technologien bewusst, und ihre Bemühungen zur Schaffung von CBDCs sind eine Antwort auf die Herausforderungen der Zeit und die wachsende Popularität von Kryptowährungen. Das Ziel staatlich ausgegebener digitaler Währungen besteht nicht darin, Bargeld oder Banküberweisungen zu ersetzen, sondern diese zu ergänzen, indem sie eine neue, effizientere und kontrollierbarere Form nationalen Geldes bieten. Dies ist ein wichtiger Schritt für das Finanzsystem, der dessen Stabilität und Widerstandsfähigkeit verbessern kann.

Trotz ihrer Unterschiede haben Kryptowährungen und digitale Währungen gemeinsame potenzielle Vorteile, die die Aufmerksamkeit von Regulierungsbehörden und Nutzern auf sich ziehen:

• Transaktionseffizienz: Überweisungen können schneller und günstiger durchgeführt werden als bei traditionellen Banksystemen, da Intermediäre eliminiert und automatisiert werden.
• Zugänglichkeit: Potenzial für eine stärkere finanzielle Inklusion, insbesondere für Menschen ohne Bankkonto, durch die Möglichkeit, Transaktionen über Mobilgeräte durchzuführen.
• Innovation: Fördert die Entwicklung neuer Finanzprodukte und -dienstleistungen auf Basis digitaler Technologien wie Smart Contracts und dezentraler Anwendungen.
• Transparenz (für einige Systeme): Die Möglichkeit, den Geldfluss in einem digitalen Hauptbuch einfacher zu verfolgen, was für die Kriminalitätsbekämpfung (insbesondere für CBDC) wichtig ist.

Fazit

Wir haben also herausgefunden, dass „Kryptowährung“ und „digitale Währung“ sind keine Synonyme. Obwohl beide in digitaler Form existieren, unterscheiden sich ihre Grundprinzipien, Emissionsmechanismen, Regulierung und Kontrolle grundlegend. Kryptowährungen sind dezentrale, oft volatile Vermögenswerte, die auf der Blockchain basieren und keinen zentralen Emittenten haben. Dieses revolutionäre Phänomen stellt traditionelle Finanzsysteme in Frage, indem es eine alternative, zwischenhändlerfreie Möglichkeit des Werteaustauschs bietet. Digitale Währungen hingegen, insbesondere im Kontext von CBDC, sind eine kontrollierte und zentralisierte Form von nationalem Geld, das vom Staat ausgegeben wird. Sie stellen vielmehr eine Weiterentwicklung des Fiatgeldes dar, um dieses im digitalen Zeitalter effizienter und sicherer zu machen. Wir haben festgestellt, dass digitale Währungen ein wichtiges Instrument für den Staat sind, das zur Modernisierung von Zahlungssystemen und zur Verbesserung der Kontrolle von Geldflüssen beitragen kann. Das Konzept digitaler Währungen ist umfassender und umfasst verschiedene elektronische Geldformen, während Kryptowährungen nur eine Art digitaler Vermögenswerte mit ihren eigenen einzigartigen Merkmalen sind.

Hoffentlich hat Ihnen dieser Artikel geholfen, den Unterschied zwischen diesen beiden wichtigen Konzepten klar zu definieren, und Sie können sie nun sicher unterscheiden, wenn Sie davon hören. Die Zukunft des Finanzwesens ist digital und wer die Grundlagen versteht, ist auf die kommenden Veränderungen vorbereitet.