Топ надежных акций для неспокойных времен часть 2

04, Mar - БЛОГ

В прошлой статье мы поговорили про то, как выбрать надежную компанию для инвестиций, а также про три подходящих компании. Сегодня мы поговорим про несколько очень сильных компаний.

Monster Beverage Corporation (также известная как Monster Energy)

Производитель самых популярных энергетических напитков уже не первый год показывает отличные результаты с точки зрения инвестиций. Более того, эксперты уверены что Monster в этом году сможет увеличить свои продажи на 10-11%. Прибыль на акцию должна вырасти еще сильнее. Причины нашей уверенности в компании просты. Объем рынка энергетических напитков быстро растет и Monster Energy доминирует на этом рынке. Такие успехи обусловлены грамотной ценовой политике, значительному портфелю продуктов. Благодаря этому Monster Energy уже не первый год показывает отличную операционную прибыль и приобретает новые активы.

Бренд Monster обладает хорошей репутацией и большой базой лояльных клиентов. Важно понимать что индустрия также обладает некоторой устойчивостью к экономическим колебаниям, поскольку энергетические напитки часто покупаются в течение дня для поддержания энергии и бодрствования. Также немаловажным является рост рынка энергетиков в ближайшие годы. Прогнозируется средний рост в 8% в год до конца 2020-ых годов.

Nvidia

Nvidia уже обладает лидирующими позициями в нескольких отраслях и получает за счет этого высокую прибыль. Однако еще одним плюсом является то, что Nvidia напрямую связана с ИИ. Nvidia производит электронику, необходимую для мощных вычислительных систем. В связи с этим это отличный вариант для тех, кто хочет инвестировать в ИИ, но боится вкладывается в молодые стартапы с неизвестными перспективами. Сам ИИ является очень сложной и противоречивой вещью и инвестировать в стартапы искусственного интеллекта выгодно только гипотетически. На деле многие стартапы из этой области разоряются. Есть немало пример, когда в компании были вложены десятки миллионов долларов и это окончилось ничем. Seven Dreamers Laboratories, Aria Insights, Anki и другие.

По прогнозам экспертов рыночная стоимость Nvidia может обогнать стоимость Amazon уже в ближайшие дни или недели, потому что доминирование Nvidia в области ИИ сохранится и достойных конкурентов пока не предвидиться. Только за первые полтора месяца Nvidia прибавила 40% к своей стоимости. На данный момент капитализация Nvidia составляет 1.715 трлн$, в то время как капитализация Amazon равна 1.767 трлн$. Конечно, часть этого роста носит искусственный характер и подпитываться спекулятивной активностью рынка. Тем не менее приходят все новые и новые новости о заключении долгосрочных контрактов с Nvidia.

TSMC

TSMC крупнейший производитель полупроводников и имеет множество больших и долгосрочных контрактов, что является одним из гарантов стабильности. Интересный и малоизвестный факт заключается в том, что TSMC производит чипы для Nvidia.

Свежие статистические данные на конец 2023 года говорят что на TSMC приходится 58.5% мирового рынка полупроводников. Это выглядит еще более внушительно по сравнению с ближайшим конкурентом Samsung на которого приходится 15.8% мировых продаж полупроводников. TSMC по сравнению с Nvidia платит почти в три раза больше дивидендов на акцию в процентном соотношении.

Nvidia в отличии от TSMC только проектирует чипы и делегирует их производство таким фирмам как TSMC, Samsung и тд.Таким образом эти две фирмы больше партнеры, нежели конкуренты. Производственные возможности TSMC уникальны и включают в себя весь спектр возможной продукции. Это говорит о том, что даже если спрос на один вид чипов упадет, то TSMC может сменить приоритеты и выпускать больше тех чипов, на которых будет высокий спрос.

Важны также и перспективы TSMC. Тут у компании тоже все хорошо. Одним из важнейших направлений для компании являются контракты с Apple и производство чипов для нее. Так Apple планирует заменить все процессоры в выпускаемых линейках компьютеров на процессоры Arm, которые будет производить TSMC. Также важно то, что во многих разработках конкурентов TSMC также используются технологии TSMC. Например Apple тестировала собственные разработки чипов с использование 3-нм техпроцесса TSMC. То же самое делала и компания Intel. Более того, TSMC инвестирует 12 млрд долларов в расширение производства. Это очень внушительная сумма.

Консалтинговая компания McKinsey & Company оценивает объем мирового рынка чипов в приблизительно 600 миллиардов долларов в 2021 году. Более того, ежегодный рост рынка оценивает в диапазоне от 6% до 8%. Таким образом уже к концу десятилетия этот рынок может достигнуть объема в 1 триллион долларов.

Union Pacific

Union Pacific – крупнейшая железнодорожная компания в в США и Северной Америке. Компания предоставляет услуги как в пассажирских перевозках, так и в доставке. С точки зрения заключенных контрактов у Union Pacific все хорошо. У компании множество крупных клиентов из различных отраслей экономики, и особенно в сфере строительства.

Капитализация у UNP тоже высокая. Перегрева в цене акций не наблюдается. В целом последние годы для компании оказались удачными, хотя последний квартальный отчет был принят рынком и экспертным сообществом неоднозначно. В любом случае нельзя сказать что дела у UNP резко пошли в худшую сторону и ухудшение динамики это долгосрочный тренд. Ухудшение результатов связано с инфляционным давлением и уменьшением объемов перевозок и ухудшением делового климата во всей индустрии перевозок. Однако в то же время Union Pacific добилась ранее поставленных целей по увеличению эффективности перевозок. Улучшение этих показателей принесет пользу в будущем, когда деловой климат в индустрии наладится.

Интересно что несмотря на отличные результаты, если брать более крупный промежуток времени, акции UNP недооценены. Об этом говорят исследования аналитиков и тот факт, что недавно Уоррен Баффетт купил большой пакет акций этой компании. Как известно, Баффет предпочитает покупать недооцененные акции, да и в целом этот факт это еще один аргумент в пользу покупки Union Pacific.

Объяснить недооцененность акций UNP можно трендом на инвестирование в технологические компании, особенно в Nvidia. Также компании из подобных “классических” отраслей в принципе пользуются меньшим спросом по сравнению с мейнстримными компаниями, часто вне зависимости от результатов компаний из классических секторов экономики.